7月11日,中央深改委会议审议通过《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》。7月11日,国内尿素价格继续“大范围上涨”,主流市场山西、陕西、山东、安徽、河北、湖北、河南等企业报价上调40-60元/吨,边外市场宁夏、云南、福建等地价格上调80-120元/吨。期货市场,尿素主力合约价格大幅上涨,相比6月中旬上涨26%。
解读:
近期A股市场围绕高温方向展开炒作,从电力不断延伸发散,资金近期持续关注高温方向,逻辑方面:一是近期高温天气持续发酵,国内乃至全球共同面临的问题,成了舆论焦点,各方关注度很高,消息密集催化;二是高温相关的很多板块,具备防御属性,比如电力、农业粮食、化肥等,当下市场总体环境偏弱,资金有防御性的选择;三是政策利好,7月11日管理层通过了《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》,大力支持新型电力系统建设;四是相关细分板块,业绩基本面预期向好,比如电力(粤电力A、长青集团、上海电力等中报预告业绩大增)、制冷剂(周期拐点)等,随着中报预告密集披露,资金也会更偏向绩优方向。
预计高温天气还将持续,相应板块大概率还会继续炒作,电力、虚拟电厂、第三代制冷剂之前都详细梳理过逻辑机会,制冷剂和氟化工相应的个股主要有:联创股份、三美股份、永和股份、巨化股份、金石资源等。电力、虚拟电厂相关的个股,可以参考下图。
除了电力、虚拟电厂、第三代制冷剂之外,持续高温天气,会导致干旱等问题,从而导致农作物减产。据悉,截至6月20日,美国中西部地区58%的地区处于中度干旱或更严重的情况,64%的玉米种植面积和57%的大豆种植面积受到干旱影响,欧洲、东南亚、澳大利亚、巴西等全球多地,农作物都受到了极端天气影响。极端干旱,会导致粮食减产,从而给粮食价格上涨提供支撑。进入6月,国际小麦、玉米、大豆期货开启了涨价行情,国内期货市场的棉花、菜粕、豆粕、玉米,价格也大幅上涨。因此,高温天气持续,农业和粮食板块可能有反复走强的机会。相关品种:神农科技、农发种业、登海种业等。
为了减少天气因素的影响,尽可能的保证农作物产量,那么就会追加化肥,对于化肥的需求势必会增长。化肥主要有氮肥、磷肥、钾肥,钾肥主要是提升抗寒、抗病和抗倒伏的能力,所以在持续干旱天气下,氮肥和磷肥需求增长更多,其次是钾肥。
再者,从供给端看,氮肥的原料是煤或天然气等能源,近期天然气价格大涨,会导致部分氮肥供给减少。因此,在供给可能减少、需求大增的影响下,支撑化肥涨价。从期货市场看,尿素(氮肥)期货价格从6月中旬以来,上涨26%。磷肥方面,我国磷化工主要集中在云贵川等地,但随着高温持续,云贵川可能夏季限电,也会影响供给。因此磷肥、磷化工也有涨价预期。
在A股市场上,涨价的背后往往暗示着业绩预期向好,因此在财报季,资金也喜欢炒涨价题材。有涨价预期的化肥板块值得关注。
氮肥(尿素):华鲁恒升、四川美丰、阳煤化工等。
磷肥(磷化工):新洋丰、六国化工、兴发集团等。
钾肥:亚钾国际等。
注意:再好的逻辑,也得结合大环境、涨跌趋势等因素来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析,非动态买卖指导。以上观点仅供参考,据此建议风险自担,股市有风险,入市需谨慎。